A Renda Fixa vai acabar?
Myrian Lund – Out 2020
A resposta é prontamente NÃO. Mas é necessário entender qual vai ser o papel da renda fixa para os investidores de agora em diante.
- O que é Renda Fixa?
As operações de renda fixa se caracterizam por terem um pacto de prazo e taxa. Na verdade, o investidor empresta dinheiro para Bancos, Cooperativas de Crédito, Empresas ou Governo. Pode ser com liquidez diária ou não, quando você só terá o seu dinheiro de volta, com a rentabilidade pactuada, no vencimento.
- Quais são as taxas de Renda Fixa e como isso afeta os meus investimentos?
No Brasil temos três taxas:
- CDI – acompanha o CDI. Pode ser 100% do CDI, com liquidez diária, ou 125% do CDI com vencimento em 2 anos, por exemplo ou, ainda, CDI + 1% ao ano por 3 anos. As taxas variam de acordo com o mercado, maior ou menor liquidez. Esta é a aplicação mais conservadora, pois diariamente você ganha 1/252 (temos no ano 252 dias úteis) % pactuado (100%, 125%, outro) sobre o CDI do dia. Atualmente o CDI está em 1,90% ao ano e inflação nos últimos 12 meses, 3,15%, o que significa que para manter seu poder de compra você precisaria estar ganhando no mínimo 166% do CDI.
- Prefixado – Você está adquirindo um título com a taxa abaixo pactuada, para vencimento em 02/01/2023 ou 02/01/2026. Repare que existe um prêmio e está sendo negociado bem acima da taxa atual de 1,90% ao ano. Para ganhar a taxa combinada terá que levar até o vencimento. Se quiser resgatar antecipadamente, poderá incorrer em ágio ou deságio, dependendo das condições de mercado. Só adquira se puder levar até o vencimento
- Inflação + juros – modalidade para prazos em geral superiores a 5 anos. Aqui você garante a inflação mais um ganho real (ganho acima da inflação). Aqui, também, a recomendação é só adquirir esses títulos se puder levar até o vencimento. Sair antecipadamente pode ser com ágio ou deságio, lucro ou prejuízo.
Quando você pensa em aposentadoria, precisa que a taxa real (acima da inflação) seja mais elevada. A Jusprev, por exemplo, tem, como meta atuarial, INPC (inflação) + 4,35% ao ano. Para conseguir atingir esta meta, a Jusprev precisa diversificar em investimentos com renda variável.
Esse é o grande desafio para os brasileiros, aprender a aprender a investir, uma vez que não tivemos qualquer iniciação nas escolas e faculdades. E investir é auferir ganho real, ganho acima da inflação.
Como podem observar, a renda fixa prefixada e inflação + juros são alternativas interessantes, mas não suficientes para fazer o dinheiro crescer e ter uma renda adequada na aposentadoria. Para este fim, é necessário diversificar, uma pequena parcela, em renda variável, como ações, investimentos no exterior (oscilação da moeda), fundos imobiliários. Não esqueça de respeitar o seu perfil: conservador, moderado, arrojado ou agressivo.